Comment vous pouvez investir et acheter de l’OR ? Guide 2022 du métal jaune

L’or, valeur refuge et contracyclique

Contrairement à un placement boursier ou un investissement immobilier, l’or n’est pas créateur de richesses. Détenir de l’or ne vous permet pas de toucher des dividendes ou des loyers. Alors pourquoi investir dans l’or ?

La raison principale est que l’or est une valeur refuge.  Depuis des siècles, le métal précieux sert de monnaie d’échange. D’ailleurs les banques centrales à travers le monde détiennent les plus importantes réserves d’or. La banque de France a plus de 2 400 tonnes d’or dans ses coffres-forts et les banques centrales de la zone euro en détiennent, en tout, plus de 10 000 tonnes. C’est une façon d’accroître la confiance dans la monnaie.

Et en cas de crise, lorsque la confiance des investisseurs s’érode, c’est cette caractéristique qui est recherchée : l’or a toujours eu de la valeur et en aura toujours. Lors des paniques bancaires, beaucoup d’épargnants ont ainsi le réflexe de vider leurs comptes bancaires pour détenir des billets ou acheter de l’or « réel et palpable » !

Dans la gestion de son patrimoine, l’or peut donc jouer le rôle d’amortisseur en temps de crise. Quand les actions baissent, le prix de l’or a tendance à monter : on dit que l’or est une valeur contracyclique. Le graphique ci-dessous illustre la corrélation inversée entre actions et or.

Évolution de l’or et des actions (américaines). Sources : S&P, FRED, Finance Héros.

Bien que la corrélation inverse entre l’or est les actions ne soit pas parfaite, on remarque que l’or a été en hausse pendant l’éclatement de la bulle financière des dotcom, la crise des subprimes et la crise du Covid-19.

Investir dans l’or pour se protéger de l’inflation

La monnaie fiduciaire peut être créée à l’infinie. On parle de création monétaire ou plus prosaïquement de faire « tourner planche à billets ». Mais à créer trop de monnaie on déprécie sa valeur. Autrement dit, on génère de l’inflation.

A contrario, l’or est présent sur Terre en quantité finie. Sa valeur n’est donc pas manipulable. Le pouvoir d’achat d’un gramme d’or est stable contrairement au pouvoir d’achat d’un euro, qui a tendance à diminuer au cours du temps. Ce qui veut dire qu’en cas de forte inflation, le prix de l’or aura tendance à augmenter.

Vous pouvez donc vous servir de l’or comme d’un moyen pour vous protéger contre l’inflation future. Cela étant dit, en cas d’inflation modérée, les actions vous protégerons mieux, la hausse des prix étant intégrée dans la hausse des profits des entreprises. Historiquement, c’est surtout en période d’hyper-inflation que l’or a jouer son rôle de protection.

A lire aussi :quels placements favoriser en période d’inflation ?

Acheter des lingots d’or

La première façon d’investir dans l’or est d’acheter de l’or sous forme de lingots ou de pièces.  Vous possédez ainsi une monnaie d’échange reconnue, en dehors du système bancaire, ce qui peut sécuriser certains d’entre vous. Assurez-vous toutefois d’avoir un endroit pour stocker votre or à l’abri des vols !

Vous devez aussi distinguer l’or d’investissement (dont la pureté doit être supérieure à 90% et qui n’est pas soumis à la TVA) et l’or commercial, qu’on retrouve dans les bijoux ou certaines pièces d’or.

Acheter de l’or au comptoir

Vous pouvez acheter de l’or dans des comptoirs d’achat et de vente de métaux précieux.  Vous payerez alors une prime sur le montant de l’or acheté. La prime, correspond à la différence entre le prix de vente et la cotation de l’or. C’est la rémunération du commerçant. La prime dépend du commerçant, de la quantité d’or que vous achetez, de la qualité de la pièce et de sa rareté :

• pour un lingot de 1 kg d’or, comptez moins de 2% de prime ;
• pour un lingotin de 50 g, comptez autour de 3% de prime ;
• et pour une pièce de 20 francs Napoléon, autour de 5% de prime.

Pour investir dans l’or,  privilégiez les lingots et lingotins d’une pureté supérieure à 99%  et dont le prix est directement lié aux cotations internationales plutôt que les pièces dont le prix varie davantage dans le temps et dans l’espace.

La fiscalité de l’or physique

À l’achat, l’or d’investissement est exempté de TVA. À la revente deux régimes coexistent :

• Taxation au régime de la plus-value : 36,2% (19% d’impôt et 17,2% de charges sociales). Après 3 ans de détention, vous accumulez chaque année 5% d’abattement de sorte qu’au bout de 22 ans, votre or est totalement exonéré d’impôt (mais pas de charges sociales !). Attention, cela suppose que :
• votre or soit totalement traçable (lingot numéroté, pièce sous scellé) ;
• vous soyez l’acheteur et le revendeur de l’or (facture nominative).
• Taxe sur les métaux précieux : 11% sur le montant total de la revente, que vous soyez en plus en moins-value.

⚠️ Assurez-vous de bien conserver les documents qui vous sont remis lors de l’achat d’or afin de pouvoir profiter du régime de la plus-value, beaucoup plus favorable.

Sur le même sujet : comment doit-on déclarer l’or aux impôts ?

Acheter de l’or Papier

Acheter de l’or physique peut être contraignant car la conservation de votre or représente un risque d’altération, de perte ou de vol. Cela représente aussi un coût qui n’est pas négligeable. Heureusement, vous n’êtes pas dans l’obligation de détenir de l’or « en dur » pour investir dans l’or. Plusieurs instruments financiers permettent de répliquer le prix du métal jaune.

Investir dans l’or avec des ETF

Les ETF (Exchanged Traded Funds) sont des fonds d’investissements cotés en bourse qui répliquent un indice boursier. Il existe deux types d’ETF pour investir dans l’or :

• les ETF qui investissent dans des paniers d’actions d’entreprises aurifères (mines d’or et entreprises d’explorations) ;
• les ETF qui investissent dans des contrats à terme sur l’or et qui visent à répliquer fidèlement le cours de l’or. On parle d’ailleurs d’ETC pou Exchanged Traded Commodities ou Matière première cotée en bourse.

Pour une réplication exacte des cours de l’or, préférez le second type d’ETF.

Voici une sélection d’ETF qui répliquent les cours de l’or :

• Amundi Physical Gold (ISIN : FR0013416716)
• Xtrackers Physical Gold ETC (ISIN : DE000A1E0HR8)
• Wisdom Tree Physical Gold (ISIN : JE00B1VS3770)

Vous pouvez ainsi investir dans l’or depuis un simple compte-titres, sans avoir à bouger de chez vous ! Vous pouvez retrouver notre comparatif des meilleurs comptes-titres.

✅ Sachez que certaines assurances-vie permettent aussi d’investi dans l’or. C’est le cas de Linxea avenir, qui est selon nous le meilleur contrat pour investir dans l’or. Vous avez accès à un certificat sur l’or, qui fonctionne comme un ETF. Les frais se trouve être plus important qu’avec un ETF.

Acheter de l’or avec un effet de levier

L’effet de levier consiste à investir au-delà de sa mise initiale. Ainsi, avec 1 000 euros, selon l’effet de levier choisi, vous pouvez acheter 2 000, 3 000 ou 10 000 euros d’or. Vous multiplier ainsi vos gains, mais attention vous multipliez aussi vos pertes ! Plusieurs produits permettent d’investir avec un effet de levier. C’est le cas de certains ETF, mais pour profiter d’un effet de levier plus efficace, deux types de produits dérivés sont à privilégier : les CFD et les turbos.

Attention, l’effet de levier entraîne des risques supplémentaires !

Les CFD pour investir dans l’or

Les CFD sont des instruments financiers qui vous permettent d’obtenir la différence entre le prix d’achat d’un actif et son prix de vente ; d’où son com de Contract For Difference. Pour investir dans l’or, cela peut être pratique dans la mesure où vous obtiendrez une réplication des cours du métal jaune quasiment parfaite.

En ce sens les CFD sont relativement simple à appréhender. Plus simple que les Turbos dont nous allons parler par la suite. Ils permettent par ailleurs d’obtenir un effet multiplicateur jusqu’à x10 sur les matières premières.

⚠️ Attention néanmoins aux appels de marge : vous devez vous assurez d’avoir les liquidités suffisantes sur votre compte titres, si jamais les prix de l’or évoluaient dans le mauvais sens.

➡️ Pour acheter de l’or avec des CFD, nous vous recommandons notre comparatif pour trouver la meilleure plateforme de trading de CFD.

Les turbos pour investir dans l’or

Un turbo est un produit dérivé dont la valeur dépend du prix d’un sous-jacent. Le prix de l’or en l’occurrence. Les caractéristiques des turbos sont les suivantes :

• L’échéance – elle n’est pas obligatoire, dans ce cas on parle turbos illimités.
• Le prix d’exercice et la barrière désactivante (souvent le même montant)

À l’échéance, vous touchez la différence entre le prix d’exercice et le prix de l’or à ce moment, le tout multiplié par un ratio fixé à l’avance. Attention toutefois, si à un moment donné le prix de l’or passe en dessous de la barrière désactivante alors vous perdez votre mise initiale. Pour investir sur le long terme, il est donc recommandé de choisir un turbo avec une barrière désactivante faible. Plus la barrière est proche du prix actuel et plus l’effet de levier sera fort.

Les turbos permettent aussi de parier sur la baisse des prix de l’or, avec ou sans effet de levier. Les turbos ne sont accessibles que dans un compte-titres : trouver le courtier en bourse adapté avec notre comparatif !

L’utilisation des turbos et des CFD sont surtout utiles pour saisir une opportunité à court/moyen terme. Ils permettent également de vendre à découvert l’or pour se positionner à la baisse.

Fiscalité de l’or papier

En investissant dans l’or papier, la fiscalité est celle de l’enveloppe fiscale choisie : compte-titres ou assurance-vie.

• Avec le compte-titres, c’est la fiscalité normale du capital qui s’applique. Les plus-values sont donc soumis à la flat tax lors de la revente, à hauteur de 30% (impôt et charges sociales comprise).
• Avec l’assurance-vie, le régime fiscal est légèrement plus avantageux. Après 8 ans de détention du contrat, vous bénéficiez d’un abattement annuel sur les plus valu et d’un taux d’imposition réduit. L’assurance-vie offre par ailleurs un régime fiscal favorable en cas de succession.

Source : Finance heros

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